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【川鋼協產業研究】原料下行鋼廠減產 風險因素累積 鋼價仍有調整空間
2022-11-04 20:05:51


宏觀方面


人民銀行黨委副書記、行長易綱指出,建設現代中央銀行制度是黨中央對金融工作作出的重要部署。人民銀行、外匯局全體干部職工必須立足本職工作,落實好建設現代中央銀行制度的要求。要完善貨幣政策體系,維護幣值穩定,促進經濟增長。增強人民幣匯率彈性,保持人民幣匯率在合理均衡水平上的基本穩定。深化金融改革,提升金融服務實體經濟能力。加強和完善現代金融監管,強化金融穩定保障體系,為推動經濟高質量發展和維護國家經濟安全提供堅實有力保障。

國家發展改革委運行局10月26日組織主要中央發電企業和部分國有大型銀行召開座談會,研究交流金融支持煤電節能降碳改造、靈活性改造、供熱改造“三改聯動”工作。各中央發電企業介紹了今年以來煤電“三改聯動”工作進展。各銀行介紹了金融支持煤電改造升級進展情況。會議強調,把煤電“三改聯動”作為推進煤炭清潔高效利用的重要抓手,加大工作力度,加強銀企對接,完善金融支持措施,保障完成國務院常務會議明確的工作任務。委財金司、人民銀行金融市場司、國資委財管運行局、能源局電力司有關同志參加會議。

商務部公布數據,2022年1至9月,我國服務貿易繼續保持增長。服務進出口總額44722.7億元(人民幣),同比增長18.2%;其中服務出口21480.2億元,增長20.5%;進口23242.6億元,增長16.1%。服務出口增幅大于進口4.4個百分點,帶動服務貿易逆差下降19.6%至1762.4億元。



礦石方面



2022年11月3日,國產62%鐵精礦價格為772.86元/噸,當月平均價格為777.68元/噸;國產65%鐵精礦價格為863.42元/噸,當月平均價格為868.95元/噸。

2022年11月3日,進口62%粉礦到岸價格為83.43美元/噸,當月平均價格為81.9美元/噸;進口65%粉礦到岸價格為94.6美元/噸,當月平均價格為92.98美元/噸。

2022年11月3日,進口65%粉礦現貨貿易價格為831.39元/噸,當月平均價格為823.82元/噸;進口61%粉礦現貨貿易價格為698.78元/噸,當月平均價格為691.31元/噸。




煤焦方面


焦煤方面,市場看降情緒為主,對焦煤采購需求減弱,煤礦出貨不暢,部分區域因疫情影響運輸受阻,少數礦點出現累庫,各煤種價格均有下調,另外山西主流煤企本周競拍流拍比例明顯增加,煉焦煤市場延續跌勢。進口蒙煤方面,甘其毛都口岸通關維持600車以上,通關量維持高位,市場悲觀情緒蔓延,近日口岸蒙煤詢盤問價冷清。焦炭方面,北方部分鋼廠11月3日落地焦炭第二輪降價,隨著焦煤價格大幅回落,焦企利潤有所改善,提升生產負荷,而下游鋼廠減產檢修力度繼續增加,焦企延續累庫的態勢,焦炭供應進一步寬松,導致下游鋼廠提降節奏加快,短期焦炭價格承壓運行,后期需關注鋼廠利潤以及補庫情況。



廢鋼方面



原料方面,本周國內廢鋼跌幅仍大于螺紋,鋼廠廢鋼平均采購價較上周下調105元至2507元/噸,疊加疫情影響,國內廢鋼供應整體下降,鋼廠和基地廢鋼到貨量持續減少。生產方面,本周全國 135 家鋼廠電爐鋼產能利用率為 44.91%,較上周增長 0.71%;川內12家電爐鋼廠產能利用率32.85%,較上周降低5.2%。下半周期螺超跌后出現低位反彈,廢鋼價格止跌回漲,預計下周廢鋼震蕩運行。




市場方面



國際方面,11月4日,美聯儲宣布加息75個基點,符合市場預期,聯邦基金利率目標區間上調至3.75%到4%之間,并聲明需要持續加息。國內方面,疫情防控政策成為本周市場關注的焦點,目前為止還未有正式的文件發布,但多方已釋放積極信號,國際航班正有序恢復。成本方面,在鋼廠減產預期下,廢鋼、煤類原料急速下跌,在全球經濟下行壓力較大的情況下鐵礦需求或下降,價格承壓下行。供應方面,三季度以來,各鋼廠持續虧損,經營困難,為應對市場嚴峻形勢,陜晉川甘各家鋼鐵企業通過停高爐、降負荷、減少廢鋼、提前年終檢修等措施加大減產力度,各家鋼廠限產比例30%至60%不等,減少供給量約10萬噸/日,另有河北等地鋼廠相繼停爐檢修。需求方面,隨著氣溫下降,疊加疫情影響,開工率將進一步降低,受美聯儲持續加息影響,商家冬儲意愿較低。后市來看,原料下行鋼價弱穩、鋼廠利潤有所修復或為近期市場的整體方向,需重點關注政策走向和鋼廠減產情況。


(部分數據來源于鑫欏資訊、今日鐵礦)
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