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【產業研究】供需寬松原料下移??利潤驅動鋼廠復產??短期鋼價仍有下調空間
2024-10-25 16:31:10


宏觀方面

二十國集團(G-20)的財長和央行行長預計全球經濟將實現“軟著陸”,但同時警告稱風險正在加劇?!拔覀冇^察到全球經濟軟著陸的前景良好,但仍面臨多重挑戰,”公報草案表示,“各國經濟增長高度不平衡,加劇了經濟走勢分化的風險?!惫珗蠓Q全球產出“依然富有韌性”,但“在高度不確定的背景下,一些下行風險加劇”,并提及戰爭、經濟分化、大宗商品價格過度飆升,以及比預期更頑固的通脹。

國家發展改革委在四川成都組織召開促進民營經濟高質量發展現場會。國家發展改革委有關負責人表示,為促進民營經濟高質量發展,將支持有能力的民營企業牽頭承擔國家重大科技攻關任務,向民營企業進一步開放國家重大科研基礎設施。

6個經濟大省已全部公布今年“三季報”。從前三季度GDP增速看,6個經濟大省中,除廣東(3.4%)外,其余省份增速都快于全國水平,從高到低依次為江蘇(5.7%)、山東(5.6%)、浙江(5.4%)、四川(5.3%)、河南(5.0%)。從前三季度經濟總量看,廣東繼續位于經濟大省首位,其前三季度GDP總量達99939.18億元,與緊隨其后的江蘇(97744.3億元)同處“9萬億”檔。山東前三季度經濟總量在“7萬億”檔,為71981億元,隨后是處于“6萬億”檔的浙江(62618億元)。河南(47881.96億元)、四川(45441.82億元)則位于“4萬億”檔。


鐵礦方面

2024年10月24日,進口65%粉礦113.90美元/噸,當月平均價格為117.97美元/噸;進口62%粉礦99.20美元/噸,當月平均價格為103.92美元/噸。? ??

2024年10月24日,國產山東礦市場交投氛圍冷清,萊蕪、沂水65%酸粉干基不含稅承兌981元/噸,淄博64%堿粉干基含稅現匯出廠1000元/噸;棗莊65%酸粉干基含稅出廠報930元/噸。國產安徽鐵精粉整體偏弱運行,廬江有礦山65%造球精粉干基含稅出廠價報1010元/噸,繁昌有選廠64%燒結精粉干基含稅出廠價報895元/噸。



煤焦方面

焦煤方面,產地供應相對穩定,焦炭首輪降價全面落地,悲觀情緒蔓延,下游消極采購,焦煤成交明顯轉差,降價后出貨依舊不佳,昨日山西區域主流大礦競拍多是流拍和降價,產地降價范圍擴大,煤礦庫存逐步累積,部分庫存壓力較大,降價節奏相對較快。由于鋼價持續回落,市場進一步看降預期仍較強,焦煤市場缺乏支撐,短期煤價依舊承壓。進口蒙煤方面,甘其毛都口岸日通關1100車高位運行,下游詢盤問價較少,口岸成交冷清,蒙5長協原煤暫穩1160至1180元/噸。焦炭方面,隨著盤面走弱,鋼價連續下跌,終端需求欠佳,多數貿易商看跌后市謹慎采購,成材去庫放緩,庫存壓力開始顯現,但鐵水產量仍在回升,焦炭剛需仍存;目前多數焦企盈利尚可,開工高穩,出貨相對順暢,焦煤線上競拍價格下調明顯,焦炭成本支撐進一步減弱,焦炭價格仍有下調預期,短期內焦炭價格偏弱運行,后續需關注原料端價格及終端需求情況。



廢鋼方面

原料方面,近期廢鋼受盤面影響,廢鋼到貨尚可,能維持廠內供需平衡,當前成材走弱,鋼廠進一步壓價。生產方面,本周西部31家樣本獨立電爐鋼廠產能利用率34.00%周環比下降5.00%;省內12家電爐鋼廠產能利用率44.10%周環比降低1.49%。后市來看,隨著鋼廠利潤進一步收縮,鋼廠將繼續打壓廢鋼,預計短期廢鋼延續偏弱運行。?



市場方面

國際方面,美國聯邦預算委員會主席警告財政危機:美國債務泡沫或引發清算。國內方面,中鋼協公布前三季度重點統計鋼鐵企業利潤,總額同比下降56.39%。供需方面,本周全國247家鋼廠高爐開工率82.14%環比增加0.46%,川內部分長流程鋼廠檢修,當前共計停產2座高爐,日產量減少6000噸,產能利用率89.75%。全省短流程罡宸減產,長峰、眉雅、瑞鋼長期停產,其余錯峰生產,當前日產熱卷2300噸周環比減少1100噸;日產建材26800噸周環比持平。成本方面,全國247家長流程鋼廠盈利率64.94%周環減少9.52%,富寶調研西部31家獨立電爐鋼廠全品種即時利潤0至150元不等。市場方面,跌價行情主導,商家積極出貨,終端按需采購為主。后市來看,宏觀利好釋放過半,需求不及預期,利潤驅動鋼廠陸續復產,原料下部仍有空間,預計短期鋼價延續偏弱運行,重點關注供需情況及宏觀信息釋放。?


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(部分數據來源于我的鋼鐵網、北京鐵礦石交易中心)

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