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【產業研究】原料多空因素博弈 淡季行情接近尾聲 鋼價或維持震蕩運行
2023-08-25 15:32:46


宏觀方面



據商務部市場運行監測系統顯示,上周(8月14日至20日)生產資料市場:鋼材價格略有下降,其中普通中板、熱軋帶鋼、螺紋鋼每噸4300元、4187元和3901元,分別下降0.4%、0.4%和0.3%。煤炭價格略有波動,其中動力煤每噸827元,下降0.4%,煉焦煤每噸1270元,上漲0.1%,二號無煙塊煤每噸1322元,與前一周持平。

據中國鋼鐵工業協會統計數據顯示,2023年8月中旬重點鋼企生鐵日均產量199.71萬噸,旬環比上升1.04%,同比上升7.45%;8月中旬重點鋼企粗鋼日均產量221.50萬噸,旬環比上升2.89%,同比上升10.96%;8月中旬重點鋼企鋼材日均產量215.50萬噸,旬環比上升5.44%,同比上升10.74%。8月中旬重點鋼鐵企業鋼材庫存量為1663.02萬噸,旬環比增加57.85萬噸,上升3.6%;比上月同旬增加96.18萬噸,上升6.14%;比去年底增加355.58萬噸,上升27.20%;比去年同旬減少69.90萬噸,下降4.03%。

海外四大礦山淡水河谷、力拓、必和必拓、FMG近日分別公布了二季度運營報告。整體來看,四大礦山運營情況向好,上半年鐵礦石產量共計57545.7萬噸,同比增加1262.40萬噸。分礦山來看,淡水河谷產量穩步增長,產銷比情況環比改善,開采許可申請進度有新進展;力拓憑借谷戴達利項目實現產能置換,皮爾巴拉產區供應增量明顯,但受加拿大火災影響,下調IOC全年產量目標;必和必拓表現超預期,上調財年產量目標;FMG表現強勁,發運再創新高,在鐵橋項目于三季度投產預期下,上調全年發運目標。


鐵礦方面



2023年8月24日,進口65%粉礦124.25美元/噸,當月平均價格為118.15美元/噸;進口62%粉礦112.55美元/噸,當月平均價格為105.82美元/噸。?

2023年8月24日,國產山西礦成交欠佳價格維穩,代縣65%精粉濕基不含稅出廠價中硫840至850元/噸、低硫850至860元/噸、中高硫825至835元/噸;國產四川礦市場成交一般價格平穩,攀西56%釩鈦精粉干基不含稅出廠價610元/噸、59%釩鈦精粉干基不含稅出廠價710元/噸、61%釩鈦精粉干基不含稅出廠價770元/噸,巴中61%精粉干基不含稅出廠價792元/噸。



煤焦方面


焦煤方面,下游焦企因焦炭價格開始下調,對原料煤采購情緒偏弱,線上競拍成交價格下跌,流拍現象仍存。產地前期受事故影響停產的煤礦多數仍未恢復,陜西新泰煤礦事故導致山西、陜西等地安全形勢趨嚴,供應持續偏緊,煤礦庫存多維持中低位。進口蒙煤方面,本周甘其毛都口岸日通關再創新高達到1320車,受產地事故影響,口岸下游詢貨增加,市場情緒有所修復報價小幅有漲,蒙5原煤暫穩于1300至1330元/噸。焦炭方面,部分鋼廠已落實第一輪降價,部分鋼焦企業仍在博弈。隨著近日事故頻發,挺價情緒顯現,部分焦企考慮自身出貨壓力不大,且少數鋼廠仍有催貨,對焦炭降價有抵制情緒。不過隨著焦化盈利能力逐步改善,供應端穩步提升,亦有部分焦企出貨放緩,部分省份鋼廠執行平控減量采購,第一輪降價仍在博弈,整體看鋼廠到貨情況較前期有所改善,后期關注旺季成材消費表現以及粗鋼平控的進一步落地情況。



廢鋼方面



原料方面,本周由于高溫多雨影響,毛料產量持續減少,市場資源匱乏現狀難改,廢鋼商家心態偏悲觀,價格緊跟盤面調整。生產方面,本周西部31家樣本獨立電爐鋼廠產能利用率36.0%,周環比上升3.0%;省內12家電爐鋼廠產能利用率38.67%,周環比上升1.76%。后市來看,平控政策逐步落地,長流程鋼廠廢鋼采購有減量的預期,鋼廠利潤走低,商家投機需求降低,煤焦走弱或帶動廢鋼小幅回調。? ????



市場方面



國際方面,前美聯儲“大鷹派”稱美國經濟回暖或需再加息,現任票委稱加息或已完成,九月份能否真正落地尚需進一步觀望。國內方面,工信部等六部門發布關于印發《鋼鐵行業穩增長工作方案》的通知,其中提到2024年行業發展環境、產業結構進一步優化,高端化、智能化、綠色化水平不斷提升。供應方面,本周全國高爐開工率83.36%環比降低0.73%,川內部分長流程鋼廠檢修,當前共計停產三座高爐,產能利用率86.50%;短流程鋼廠成都長峰和攀枝花瑞鋼繼續停產檢修,當前全省電爐鋼廠日產熱卷4500噸周環比增加1300噸,日產建筑鋼材21200噸周環比降低100噸。成本方面,全國247家長流程鋼廠盈利率51.08%周環比下降7.79%,部分鋼廠已安排檢修。西部31家電爐反饋全品種平均即時成本虧100元以內,全處于虧損狀態或保本狀態。市場方面,本周受煤礦事故影響鋼價偏強運行,疊加旺季預期,市場氛圍回暖,出貨量回升。后市來看,我國部署全面提升環境基礎設施建設水平,再傳9月平控細則落地實施,雖有淡季行情結束,但原料端有轉弱的跡象,短期鋼價或震蕩調整為主,重點關注原料價格走勢及各省粗鋼平控實施細則出臺情況。


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(部分數據來源于我的鋼鐵網、北京鐵礦石交易中心)

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