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【產業研究】題材炒作告一段落 供需矛盾再度累積 短期或震蕩偏弱調整
2023-07-07 17:41:00


宏觀方面




近期,國家發展改革委、商務部等多部門密集發聲,重點聚焦擴大投資、促進消費、穩外貿,透露下一步宏觀政策動向,釋放穩增長、穩預期信號。多位專家認為,需求不足仍是當前經濟發展的最大阻礙。往后看,隨著穩增長政策的加碼,政策將加強協調配合,為經濟發展注入更多動能。
中鋼協:2023年6月下旬,重點統計鋼鐵企業共生產粗鋼2246萬噸、生鐵2028.68萬噸、鋼材2306.47萬噸。其中粗鋼日產224.6萬噸,環比下降0.74%,同口徑相比去年同期增長7%。生鐵日產202.87萬噸,環比增長0.52%,同口徑相比去年同期增長4.59%;鋼材日產230.65萬噸,環比增長6.41%,同口徑相比去年同期增長6.9%。6月下旬,重點統計鋼鐵企業鋼材庫存量1478.03萬噸,比上一旬(即6月中旬)減少144.17萬噸、下降8.89%;比上月同旬減少84.04萬噸、下降5.38%;比去年底增加170.59萬噸、增長 13.05%;比去年同旬減少216.84萬噸、下降 12.79%;比前年同旬增加101.41萬噸,增長7.37%。
評級機構穆迪投資者服務公司3日發表行業分析報告稱,中國鋼鐵行業的集中度正逐漸提升。據穆迪的數據,截至2022年年底,寶武鋼鐵集團有限公司、鞍鋼集團有限公司、江蘇沙鋼集團有限公司、河鋼集團有限公司、首鋼集團、山東鋼鐵集團有限公司、湖南華菱鋼鐵集團有限責任公司七大鋼鐵企業的總資產約3.1萬億元人民幣,2017年年底以來的復合年增長率為5.5%;銷售額為2.4萬億元人民幣,復合年增長率為14.1%。上述七家鋼鐵企業的產量約占中國國內鋼鐵總產量的35%。

鐵礦方面



2023年7月6日,進口65%粉礦123.05美元/噸,當月平均價格為122.13美元/噸;進口62%粉礦111美元/噸,當月平均價格為110.43美元/噸。?
2023年7月6日,國產山西礦成交一般價格持穩,代縣65%精粉濕基不含稅出廠價中硫785至795元/噸、低硫800至810元/噸、中高硫775至785元/噸;國產內蒙礦市場成交一般價格持穩,寧城64%精粉干基含稅現匯到廠價940元/噸,包頭65%精粉干基含稅現匯到廠價1026元/噸,固陽65%精粉干基含稅現匯到廠價1018元/噸、赤峰66%精粉干基含稅現匯到廠價986元/噸。



煤焦方面


焦煤方面,6月安全生產月已過,煤礦產量不同程度回升,煉焦煤供應穩定。市場價格經前期調整后,現階段產地整體出貨穩定,煤礦報價多以穩為主,個別礦點考慮自身情況煤價小幅調整。焦炭漲價仍在博弈,下游焦企及中間商心態謹慎,多維持小批量剛需采購,線上競拍成交漲跌互現,預計焦煤市場短期維持震蕩運行。進口蒙煤方面,近日甘其毛都口岸通關穩居高位,日通關量最高達1121車,但口岸交投氛圍清淡,實際成交不多,目前蒙5原煤主流價格弱穩于1080至1100元/噸。焦炭方面,焦炭市場繼續穩中偏強運行,焦企考慮近期部分原料煤價格小幅上漲,入爐煤成本上移,虧損程度加劇,生產積極性一般,供應端有所收緊,鋼廠利潤尚可,產能利用率穩定在高位,剛需采購明顯增加,催貨現象增多。整體來看,焦炭供需結構偏緊,河北部分鋼廠接受第一輪提漲,后期仍需關注鋼廠采購以及原料煤價格走勢。



廢鋼方面



原料方面,本周盤面震蕩為主,市場心態較為平穩,西南地區貴州部分電爐鋼廠復產,四川部分鋼廠收到限產通知,總體來看市場資源匱乏,貨源流通有限,多數場地仍維持低庫存。生產方面,本周全國49家樣本獨立電爐鋼廠產能利用率52.40%,周環比升高2.30%;省內12家電爐鋼廠產能利用率38.03%,周環比下降8.03%,淡季行情成材消費偏弱,廢鋼資源供應延續偏緊,部分區域電力緊張鋼廠產能受限,雖目前產廢較少,但成材累庫鋼價上漲困難,短期內廢鋼價格或偏弱震蕩。



市場方面



國際方面,美國財政部長葉倫周四開始對中國進行為期四天的訪問,雙方的期待值都不高,預計這次訪問將側重于緩和世界兩個最大經濟體之間的關系。國內方面,李強主持召開經濟形勢專家座談會。指出要圍繞穩增長、穩就業、防風險等,抓緊實施一批針對性、組合性、協同性強的政策措施。供需方面,本周全國高爐開工率84.48%環比增加0.39%,本周四川有1座高爐檢修日產量影響2000噸,另有鋼廠提出或于下周開始執行計劃檢修;今年西南持續干旱少雨,部分電爐鋼廠已收到限電通知,當前全省電爐鋼廠日產熱卷2700噸周環比降低3200噸,日產建筑鋼材22100噸周環比降低2200噸,淡季行情,成都主流庫房出貨量僅為正常量60%左右。成本方面,全國247家長流程鋼廠盈利率63.64%周環比下降0.43%,富寶統計全國49家獨立樣本電爐鋼廠模擬24小時生產噸鋼虧166元,四川電爐鋼廠平電理計噸鋼虧91元、谷電生產保本或微利。市場方面,本周盤面震蕩調整,市場氛圍清淡,商家心態平穩以出貨為主。后市來看,題材炒作告一段落,全國鋼廠利潤尚可,開工率穩定在高位,區域內部分鋼廠限電控產,但總體來看供需矛盾正在累積,短期內鋼價或震蕩偏弱運行,重點關注原料價格走勢及供需情況變化。


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(部分數據來源于我的鋼鐵網、北京鐵礦石交易中心)

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