概述：2020年中厚板價格整體走勢較為穩健，全年高點高于去年，低點低于去年，進口資源大幅增加，出口有所回落。對此，筆者將圍繞價格、供應、庫存、下游需求等方面對2020年中厚板基本情況進行回顧，并對2021年價格走勢進行預判。

一、2020年中厚板品種價格情況回顧

2020年中厚板價格整體走勢較為穩健，高點高于去年，低點低于去年，全年均價微幅下移。截止12月底，全國均價達到4841元/噸的近年新高水平，較去年最高點高出689元/噸。一季度由于公共衛生事件影響，價格在市場開工后下跌了150元/噸，隨著下游行業復工復產的穩步推進，5月份開始，中厚板價格開啟了反彈之路，直至10月份。隨著下游出口行業的好轉，疊加原材料價格大幅上行，四季度中厚板價格大幅上行，并創下了單日漲幅達400元/噸的新記錄。

圖1：2020年中厚板均價走勢單位：元/噸（數據來源：鋼聯數據）

區域價差方面，今年中厚板主要區域華北、華東、華南三地價差前三季度整體保持穩定，區域套利機會并不多，華北鋼廠鎖單價格加上運費也基本上與目的地當期現貨價格接近，且交貨周期較長，一般要一個月左右。隨著四季度中板價格的快速上漲，南北價差逐漸拉開，加上部分區域普板資源缺貨，鎖單訂單才開始增多。

品種價差方面，2020年普板與造船板、容器板價差較去年均有所收窄，主要跟造船行業與鍋爐容器行業今年表現較為疲軟有關。從中厚板與板坯的價差來看，近5年基本保持在330元/噸左右的水平，結合調坯軋材生產企業的成本對比來看，也是給調坯鋼廠提供了穩定的利潤保障。

二、2020年中厚板產能分布情況

近幾年我國中厚板產能產線變化相對于螺紋、熱卷來說并不大。主要表現在以下三個方面：一、淘汰的產能僅有馬鋼和武鋼；二、嚴格意義上的純新增產能只有19年上線的營口年產能150萬的軋線；三、近兩年一些鋼廠淘汰但是并未拆除的產線（俗稱僵尸產能）被另一方買入再激活的現象也比較多，但這種并不算純新增產能。

圖2：2020年中厚板各區域產能占比單位：%（數據來源：鋼聯數據）

從產能分布來看，區域特征比較明顯，集中度高的區域主要是華東、華北、中南、東北。從區域特征來看，目前產能主要以需求端彈性集中以及運輸相對便利的區域為主。華南區域單體量雖然不多，但是隨著寶鋼湛江的量提升之后，產出環節缺口有部分緩解。

三、2020年中厚板及板坯進出口變化

海關數據顯示：2020年1-10月份，我國中厚板材出口量為304.35萬噸，同比減少150.86萬噸，降幅33.1%；2020年1-10月份，我國中厚板材進口量為225.85萬噸，同比增加52.74萬噸，增幅30.5%。導致我國今年中厚板出口大降，主要原因是由于全球公共衛生事件的影響，下游出口訂單大法減少。進口方面，由于海外需求走弱，而國內需求較好，大量低價海外中板流入我國。

圖3：2020年中厚板進口走勢單位：噸（數據來源：鋼聯數據）

圖4：2020年中厚板進口走勢單位：噸（數據來源：鋼聯數據）

進口板坯方面，1-10月份國內板坯累計進口565.19萬噸，較去年增加516.92萬噸，10月份單月國內板坯進口41.81萬噸，月環比減少64.27萬噸，年同比增加36.78萬噸。華東地區占據進口板坯總量的90%以上，由于江蘇地區聚集著眾多的調坯軋材企業，故成為鋼坯進口的重災區。從目前情況看，隨著海外需求的復蘇，進口板坯不再廉價，國內訂購意愿也在降低，預計未來進口板坯量逐月遞減。

圖5：2020年板坯進口走勢單位：噸（數據來源：鋼聯數據）

四、2020年中厚板鋼廠生產及庫存方面

2020年中厚板總產量整體處于擴張區間，主要原因在于：1、利潤表現穩定，鋼廠持續生產積極性高；2、外部坯料資源有注入，補充鋼廠的坯料資源；3、企業今年檢修力度相對小于往年。從周度均值來看，2020年周度中厚板鋼廠產量均值同比增加5.36%。

圖6：2020年中厚板鋼廠周度產能利用率走勢單位：%（數據來源：鋼聯數據）

2020年中厚板鋼廠廠庫及社庫均有不同程度增加，其中周度廠庫均值數據同比增加26.85%，社會庫存均值增加6.59%。主要原因在于產量上升導致的庫存同步增加以及品種鋼訂單增長而交貨延長引起的累庫。

圖7：2020年中厚板總庫存走勢單位：%（數據來源：鋼聯數據）

四、2020年中厚板主要下游行業表現

2020年中厚板主要下游行業整體表現較好，除了一季度受公共衛生事件影響需求有所下滑以外，后三季度大多超出去年同期。從細分行業來看，表現較為亮眼的下游有工程機械、鋼結構、風電等，相對偏差的下游行業主要以受全球公共衛生事件影響較大的造船業為代表。

圖8：2020年挖掘機銷量單位：臺（數據來源：鋼聯數據）

2020年1—11月納入統計的25家主機制造企業，共計銷售各類挖掘機械產品296075臺，同比漲幅37.4%。11月單月共計銷售各類挖掘機械產品32236臺，同比漲幅66.9%。國內市場銷量28833臺，同比漲幅68.0%。受益于下游基建需求拉動、環境保護力度加強、設備更新需求增長及人工替代效應，工程機械行業景氣度較高。

造船三大指數方面，1-11月份，全國造船完工3324萬載重噸，同比下降2.6%。承接新船訂單2252萬載重噸，同比下降8.7%。11月底，手持船舶訂單7094萬載重噸，同比下降11.1%，比2019年底下降13.1%。目前造船行業來看，海外船舶訂單大幅減少，加上國內造船產能嚴重過剩，競爭十分激烈。

五、2021年中厚板市場展望

供應層面：中厚板市場流通環節壓力較今年會有所下滑，主要體現在兩方面：

1、從近幾年各鋼廠產品結構調整趨勢來看，生產研發能力強的鋼廠品種鋼訂單整體趨于穩定或增長的態勢。生產研發能力稍弱的鋼廠也在積極加大一些中等附加值品種（高建鋼、橋梁板、高強板等）的投放力度。即使在產量增加的情況下，市場流通材（普材）的增量也不會很明顯；

2、隨著海外經濟復蘇、需求回升等有利條件，中厚板的成品材及鋼制品等出口壓力將大大緩解。進口方面，無論是進口板坯或是中板的量，明年都將會出現一定程度的下滑。

需求層面：中厚板需求環節有望繼續向好

1、工程機械銷量全年高速增長，周期性繁榮還未結束，2021年將繼續實現正增長；

2、造船業隨著海外需求的恢復，將迎來一定程度的復蘇，主要體現在出口船舶訂單方面；

3、鋼結構行業在現有廠房、場館等訂單非常飽滿的背景下，受政策引導的鋼結構住宅未來提升空間巨大；

4、石油天然氣行業在國家明確了逐步把天然氣培育成為我國主體能源之一的戰略定位后，油氣開采投入逐漸提升，將持續帶動管線用鋼及高端容器鋼板的使用量；

5、風電行業由于并網補貼的即將結束，今年引發了一輪在平價并網前的搶裝熱潮，帶動了大量的風電塔筒用鋼需求，隨著潮水褪去，2021年風電用鋼需求將顯著下滑。

綜合預計，2021年中厚板價格整體偏樂觀，全年均價上移，高點、低點均高于今年，但波動頻率和幅度或大于今年。（我的鋼鐵網）